Cuando el precio baja, la liquidación en préstamos cripto puede llegar antes de lo que esperas. La plataforma vende parte de tu garantía para cubrir la deuda. Sin embargo, no todas actúan igual: unas avisan primero, otras venden solo una parte y otras devuelven el sobrante. Por eso, conviene conocer el proceso antes de pedir el préstamo.
Aquí ves el proceso paso a paso, qué recibes después y cómo evitarla. Además, verás un ejemplo con 40.000 € de garantía.
Respuesta rápida: liquidación en préstamos cripto
Una liquidación ocurre cuando tu LTV supera el umbral de la plataforma. Entonces, el sistema vende parte de tu garantía para devolver el préstamo. Según Ledn, la liquidación es automática e irreversible, y devuelve el sobrante a tu cuenta. En cambio, según Nexo, sus pagos automáticos son parciales a partir del 83,33% de LTV. Por tanto, la mejor defensa es pedir menos y vigilar el precio.
¿Qué es una liquidación y por qué ocurre?
Un préstamo cripto está respaldado por una garantía superior al importe. Si el precio cae, el LTV sube, porque la deuda no cambia pero la garantía vale menos. Cuando el LTV supera un umbral, la plataforma actúa para proteger el préstamo.
Por eso, la liquidación no es una sanción. Es un mecanismo que cierra la posición antes de que la garantía valga menos que la deuda. Aun así, el resultado para ti puede ser una pérdida importante.
Cómo funciona paso a paso una liquidación
Primero, el precio de tu garantía cae y tu LTV sube. Después, la plataforma te avisa si tiene ese sistema. A continuación, tienes la opción de añadir garantía o devolver parte de la deuda. Luego, si el LTV supera el umbral, el sistema vende garantía de forma automática. Finalmente, la plataforma cubre la deuda y, según el caso, te devuelve el sobrante.
Liquidación en préstamos cripto: así actúa cada plataforma
| Plataforma | Avisos | Umbral | Qué ocurre |
|---|---|---|---|
| Ledn | Correo al 70% y al 75% de LTV; recarga automática opcional al 70% | 80% | Vende garantía para cubrir saldo e intereses, con un diferencial del 0,50%, y devuelve el sobrante |
| Nexo | Alertas en tiempo real, enviadas con el mejor esfuerzo | 83,33% con garantía solo de BTC o ETH | Pagos automáticos parciales con tu garantía |
| Bit2Me Loan | Consulta su aplicación | En torno al 85% | Liquida la garantía; una página de su web indica una comisión del 2%, con un mínimo de 100 € |
| Aave | Factor de salud | Factor de salud inferior a 1 | Los liquidadores pagan parte de la deuda y reciben tu garantía con descuento |
| Compound III | LTV efectivo | Factor de liquidación del activo | Absorbe la posición y vende el colateral con descuento |
Fíjate en que la liquidación no es igual en todas. Por ejemplo, Ledn avisa por correo, mientras que Nexo envía alertas con el mejor esfuerzo. Además, según Nexo, en mercados muy rápidos un pago automático puede ocurrir antes de que veas el aviso. Por tanto, no confíes solo en las alertas.
Liquidación en DeFi: descuentos y liquidaciones parciales
En DeFi no hay una empresa que te avise ni que decida cuándo vender. Según guías consultadas, el factor de salud de Aave puede bajar de 1. Entonces, los liquidadores pagan parte de tu deuda y reciben tu garantía con descuento. Ese descuento ronda el 5% en Ethereum y el 7% en Arbitrum para WBTC, según una calculadora. Por ejemplo, si se liquida la mitad de una deuda de 10.000 €, el descuento sería de unos 250 €.
En Compound III, en cambio, la absorción afecta a toda la posición, según una guía técnica. Además, la penalización suele estar entre el 5% y el 10%. Por tanto, el impacto de una liquidación en DeFi depende del protocolo y del activo.
Ejemplo con cifras: 40.000 € de garantía
Imagina una garantía en Bitcoin de 40.000 € y un préstamo de 20.000 €, es decir, un LTV del 50%. Usas los umbrales de Ledn y de Nexo para ver cuándo actúa cada uno. Además, supones que no añades garantía ni pagas deuda. Ignoras los intereses para simplificar.
| Caída del precio | Valor de la garantía | LTV | Qué ocurre |
|---|---|---|---|
| 0% | 40.000 € | 50% | Nada |
| 28,6% | 28.571 € | 70% | Primer aviso en Ledn |
| 33,3% | 26.667 € | 75% | Segundo aviso en Ledn |
| 37,5% | 25.000 € | 80% | Liquidación en Ledn |
| 40% | 24.000 € | 83,3% | Pagos parciales en Nexo |
Fíjate en la lectura: en Ledn, la liquidación llega con una caída del 37,5%. Para cubrir 20.000 € con un diferencial del 0,50%, se venderían unos 20.100,50 € de garantía. Por tanto, te devolverían unos 4.899,50 € en bitcoins. En cambio, si supones que Nexo busca volver a un LTV del 70%, se venderían unos 10.666,67 € y la deuda bajaría a 9.333,33 €.
Cómo evitar la liquidación
Tienes dos vías cuando llega el aviso. La primera es añadir garantía. Con 26.667 € de garantía y 20.000 € de deuda, necesitas 40.000 € de garantía para volver al 50%. Es decir, debes añadir unos 13.333 €.
La segunda vía es devolver parte de la deuda. Para volver al 50% con 26.667 € de garantía, la deuda debe bajar a 13.333 €. Por tanto, devuelves unos 6.667 €. Además, Ledn ofrece una recarga automática opcional al 70%, que intenta devolver el LTV al 68%.
Herramientas que te ayudan a reaccionar
Algunas plataformas ofrecen herramientas para reaccionar a tiempo. Por ejemplo, Nexo muestra la salud del préstamo como buena, moderada o mala en su aplicación, según su blog. Además, Ledn ofrece la recarga automática desde tu cuenta de transacciones. Aun así, ninguna herramienta sustituye a tu propio seguimiento. Por eso, revisa tu posición con regularidad.
Riesgos de la liquidación en préstamos cripto
1. Liquidación irreversible
Según Ledn, una vez iniciada, la liquidación no se puede detener ni deshacer. Además, se vende al precio de ese momento, que puede ser el más bajo. Por tanto, pierdes la posibilidad de recuperarte si el precio rebota. Para entenderlo mejor, lee margin call en préstamos cripto.
2. Falta de protección tipo depósito bancario
Una plataforma autorizada bajo MiCA no ofrece la protección de un depósito bancario. Además, la autorización no garantiza tu préstamo ni tu garantía. Por eso, ante un problema de la plataforma, podrías perder el acceso a tus criptomonedas.
3. Avisos que llegan tarde
Según Nexo, las alertas se envían con el mejor esfuerzo. En mercados rápidos, un pago automático puede ocurrir antes de que veas el aviso. Por eso, fija tus propias alertas de precio.
4. Costes de la liquidación
Ledn aplica un diferencial del 0,50% al liquidar. Además, una página de Bit2Me indica una comisión del 2% con un mínimo de 100 €. En cambio, según una comparativa, Nexo no cobra una comisión explícita, pero vende a precio de mercado. Por tanto, revisa las condiciones vigentes.
5. Liquidación al vencimiento
Ledn ofrece préstamos a 12 meses. Según una comparativa, si no devuelves o refinancias el préstamo al vencimiento, el sistema vende la garantía necesaria. Por eso, anota la fecha y decide con antelación.
Cuándo conviene dejar más margen
Conviene dejar más margen si no puedes vigilar el precio cada día. También si tu plazo es largo o si tu garantía es muy volátil. En cambio, un LTV más alto solo tiene sentido con plazos cortos y un plan de reacción. Además, usa solo capital que puedas arriesgar.
Sale más caro liquidar que reaccionar a tiempo. Por ejemplo, añadir garantía evita el diferencial y la venta forzosa. Por eso, prepara una reserva para recargar. Para comparar con vender, consulta el coste de vender criptomonedas o pedir un préstamo.
Alternativas a considerar
| Alternativa | Ventaja | Inconveniente |
|---|---|---|
| Pedir menos del máximo | Más margen ante una caída | Recibes menos dinero |
| Stablecoins como garantía | La garantía es menos volátil | Persiste el riesgo de plataforma |
| Préstamo bancario | No arriesgas tus criptomonedas | Requiere ingresos e historial |
| Vender parte de tus criptomonedas | No generas deuda ni riesgo de liquidación | Puede generar impuestos |
| Esperar y ahorrar | No dependes de ninguna plataforma | Tardas más en reunir el dinero |
Lista de comprobación antes de contratar
- Anota los umbrales de aviso y de liquidación de tu plataforma.
- Calcula a qué precio se liquidaría tu garantía.
- Elige un LTV inicial bajo.
- Fija alertas de precio propias.
- Prepara garantía adicional o efectivo para amortizar.
- Activa la recarga automática si tu plataforma la ofrece.
- Apunta la fecha de vencimiento del préstamo.
- Revisa las condiciones vigentes antes de contratar.
Preguntas frecuentes sobre liquidación en préstamos cripto
¿Pierdo toda mi garantía si me liquidan?
No necesariamente. En Ledn, el sobrante tras cubrir la deuda vuelve a tu cuenta, según su ayuda. Sin embargo, pierdes la parte vendida. Por eso conviene dejar margen.
¿La liquidación es parcial o total?
Depende de la plataforma. Nexo hace pagos automáticos parciales, y Ledn vende lo necesario para cubrir el saldo. Consulta las condiciones vigentes.
¿Recibo un aviso antes?
Depende. Ledn avisa al 70% y al 75% de LTV, y Nexo envía alertas con el mejor esfuerzo. Aun así, fija tus propias alertas de precio.
¿Puedo recuperar la garantía vendida?
No. La venta es irreversible, según Ledn. Por tanto, tu mejor opción es actuar antes de llegar al umbral.
Conclusión
La liquidación en préstamos cripto vende parte de tu garantía cuando el LTV supera el umbral de la plataforma. Cada plataforma avisa y liquida de forma distinta, y la venta es irreversible. Por tanto, pide menos del máximo, vigila el precio y prepara una reserva para reaccionar a tiempo.
Siguiente paso
Continúa con qué es un margin call en préstamos cripto.