Usar stablecoins como colateral suena a la opción más segura del mundo cripto. Su precio no se mueve, así que el riesgo de liquidación parece desaparecer. Pero la realidad es más matizada. En muchos casos, pedir un préstamo con tus stablecoins no compensa.
En esta guía te explicamos cómo funciona, qué LTV puedes esperar y cuáles son los riesgos reales. Además, verás cuándo tiene sentido y cuándo no.
¿Qué significa usar stablecoins como colateral?
Una stablecoin es una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, normalmente de un dólar o un euro. Ejemplos habituales son USDC, USDT o EURC.
Usarla como colateral significa depositarla como garantía de un préstamo. A cambio, recibes dinero u otro activo. Cuando devuelves la deuda, recuperas tus stablecoins.
Por ejemplo, depositas 10.000 USDC. La plataforma te presta una parte de ese valor. Puedes recibirla en otra stablecoin, en una moneda como el euro o en otra criptomoneda.
¿Cómo funciona este tipo de préstamo?
El proceso es el mismo que en cualquier préstamo colateralizado:
- Eliges una plataforma disponible en tu país.
- Depositas tus stablecoins como garantía.
- Recibes el préstamo en la moneda que elijas, si la plataforma lo permite.
- Pagas intereses mientras mantengas la deuda.
- Devuelves el préstamo y recuperas tu garantía.
¿Cuánto puedes pedir? El LTV con stablecoins
Aquí está la gran diferencia con otras garantías. Como el precio de una stablecoin apenas se mueve, las plataformas permiten un LTV mucho más alto.
Según su web, Nexo permite pedir hasta el 90% del valor de tus USDC. En cambio, Bitcoin y Ethereum suelen quedarse en torno al 50% en las plataformas que hemos analizado.
| Garantía | LTV máximo de referencia |
|---|---|
| Stablecoins (USDC) en Nexo | Hasta el 90% |
| Bitcoin y Ethereum | En torno al 50% |
| Altcoins más volátiles | Entre el 30% y el 33%, según comparativas |
Datos publicados por las plataformas y comparativas de 2026. Compruébalos siempre en la web oficial.
Con 10.000 USDC y un LTV del 90%, podrías pedir hasta 9.000. Sin embargo, que te dejen pedir el máximo no significa que debas hacerlo. Para repasar este concepto, consulta nuestra guía sobre cómo funciona el LTV.
¿Cuándo tiene sentido pedir un préstamo con stablecoins?
Hay situaciones concretas en las que puede compensar. Estas son las más habituales.
Para recibir otra moneda sin vender tus stablecoins
Quizá necesitas euros en tu cuenta bancaria. Según su web, Nexo permite enviar el préstamo a tu cuenta bancaria o a tu cuenta de Nexo en stablecoins. Así mantienes tu posición mientras dispones del dinero.
Para conservar tu posición y seguir obteniendo rendimiento
Si tus stablecoins generan intereses, venderlas te haría perder ese rendimiento. Un préstamo te da liquidez sin renunciar a él. Aun así, solo compensa si el rendimiento supera el coste del préstamo.
Para evitar mover tus fondos
A veces es más cómodo pedir prestado que retirar. Esto puede ocurrir, por ejemplo, si quieres mantener los fondos dentro de un protocolo DeFi.
¿Cuándo NO tiene sentido?
En muchos casos, la respuesta es no. Estas son las razones más comunes.
Si puedes simplemente gastar tus stablecoins
Si ya tienes stablecoins, puedes retirarlas o convertirlas. No necesitas un préstamo para usarlas. Pedirlo solo añade intereses y riesgo.
Si el interés supera el rendimiento
Imagina que tus stablecoins rinden un 4% y el préstamo cuesta un 8%. Pierdes dinero cada año por mantener la posición. Es lo que se llama un coste de oportunidad negativo.
Si usas el préstamo para apostar con apalancamiento
Es posible pedir prestado un activo volátil contra tus stablecoins. Esto es apalancamiento. Si el activo sube, tu deuda sube con él. Lo veremos en el ejemplo siguiente.
Riesgos de usar stablecoins como colateral
El riesgo no desaparece. Cambia de forma.
Riesgo de depeg
Una stablecoin puede perder su paridad. Ya ocurrió con UST en 2022, que colapsó. También le pasó a USDC en marzo de 2023, cuando perdió su paridad de forma temporal.
Con un LTV del 90%, el margen es mínimo. Una pequeña pérdida de valor puede acercarte a la liquidación. Por eso, los protocolos ajustan sus parámetros. En 2024, por ejemplo, se propuso en Aave un LTV del 0% para DAI como medida de mitigación.
Riesgo del emisor y regulatorio
No todas las stablecoins tienen el mismo respaldo. En la Unión Europea, el reglamento MiCA exige que los emisores estén autorizados, mantengan reservas respaldadas y permitan la redención 1:1. EURC, de Circle, figura como una stablecoin conforme a MiCA.
Antes de depositar, comprueba que tu stablecoin está admitida en tu plataforma y en tu país.
Riesgo de custodia
En plataformas centralizadas, tus stablecoins quedan bajo custodia de una empresa. Lo analizamos en nuestra guía sobre si es seguro pedir un préstamo en una plataforma centralizada.
Riesgo técnico en DeFi
En protocolos como Aave, algunos activos tienen restricciones. Según una comparativa de 2026, USDT se limita al modo aislado por motivos de centralización. Además, los fallos de contratos inteligentes siguen siendo un riesgo.
Ejemplo práctico con cifras
Veamos dos casos con 10.000 USDC como garantía.
Caso A: pedir 5.000 USDC para recibir euros
Pides la mitad del valor. Tu LTV es del 50%. Si el préstamo cuesta un 8% anual, pagas unos 400 USDC al año.
Pero podrías vender 5.000 USDC y recibir el dinero sin pagar intereses. Por tanto, este caso solo compensa si tienes un motivo para mantener la posición.
Caso B: pedir ETH contra tus USDC
Pides ETH por valor de 5.000 USDC. Tu LTV inicial es del 50%. Ahora el riesgo cambia de lado.
Si el ETH sube un 60%, tu deuda pasa a valer 8.000 USDC. Tu LTV sube al 80%. Tu garantía no ha perdido valor, pero estás cerca del límite.
| Situación | Deuda | Garantía | LTV |
|---|---|---|---|
| Inicio | 5.000 USDC | 10.000 USDC | 50% |
| ETH sube un 60% | 8.000 USDC | 10.000 USDC | 80% |
Consejos para pedir un préstamo con stablecoins
- No uses el LTV máximo. Deja un margen amplio, aunque el precio sea estable.
- Calcula el coste real. Compara el interés con el rendimiento que perderías.
- Elige stablecoins con respaldo claro. Revisa quién las emite y si cumplen MiCA.
- Evita el apalancamiento si no lo controlas. Pedir un activo volátil cambia el riesgo.
- Comprueba la disponibilidad en tu país. Consulta nuestra guía de plataformas disponibles en España.
- Compara con vender. Lee préstamo cripto vs vender criptomonedas.
Preguntas frecuentes sobre stablecoins como colateral
¿Cuánto me prestan por mis stablecoins?
Depende de la plataforma. Según su web, Nexo permite hasta el 90% en USDC. Lo recomendable es pedir bastante menos.
¿Puedo ser liquidado si uso stablecoins como garantía?
Sí. Si la stablecoin pierde su paridad o si el activo que pides sube de valor, tu LTV puede superar el umbral.
¿Es más seguro que usar Bitcoin como garantía?
Elimina la volatilidad de precio de la garantía. Pero añade riesgos de depeg, de emisor y de plataforma. No es «más seguro», sino distinto.
¿Qué stablecoin conviene usar?
Prioriza las que tengan un respaldo claro y cumplan la normativa de tu región. En la UE, comprueba si están conformes con MiCA.
Conclusión
Usar stablecoins como colateral no elimina el riesgo. Lo transforma. Tiene sentido si quieres otra moneda o activo sin vender y puedes asumir el coste. No lo tiene si solo necesitas gastar tus stablecoins.
Antes de decidir, calcula el coste real, elige una stablecoin con respaldo y evita el LTV máximo.
Siguiente paso
Continúa con qué criptomonedas acepta cada plataforma como garantía.